社会保障私有化:是时候私有化了

社会保障系统正处于日益严重的财务困境中。这不公平。这是低效的。而且它对用户不友好。在边缘修补它不会解决这些问题。解决方案是将系统的退休部分私有化——以一种在财政上合理、公平、高效、信息丰富且易于访问的方式。

系统处于危机之中

社会保障体系面临长期的资金危机。危机是一个强烈的词,我们不会轻易使用。根据系统精算师的保守预测(称为高成本预测),我们需要立即且永久地将雇主-雇员 OASDI 工资税总额提高 50%——从 12.4% 到 18.4%——以避免必须在未来将税率提高一个更大的百分比。



这需要 6 个百分点的工资税上调是巨大的!我们美国人只有 100 个百分点的收入可以捐给各种政府机构,而这些机构已经从我们的收入中分得了很大一部分。此外,社会保障并不是我们唯一的破产权利计划。根据医疗融资管理局的保守医疗保险预测,我们需要立即且永久地将医院保险工资税率提高 10 个百分点以上。将此次增税加到必要的 6 个百分点的社会保障税增税中,将使 FICA 税增加一倍以上,让我们自己和我们的孩子几乎每赚三美元就向这些计划支付一美元。

isis 不是恐怖组织

现在自封的社会保障捍卫者会告诉你,Medicare 是 Medicare 的问题,而且社会保障的财务状况并没有那么糟糕。在社会保障方面,他们说,使用精算师的中间预测,而不是他们保守的预测。根据中间预测,只需要适度且可控的 2.5 个百分点的即时和永久性工资税上调。 (这一增长是针对整个未来的;对于接下来的 75 年,必要的加税是 2.2 个百分点。)此外,他们会告诉你,如果工资税加息幅度小得多,那么这个温和的问题可以解决) 提高领取福利的退休年龄, b) 更改计算福利的公式, c) 根据联邦所得税对所有社会保障福利征税,以及 d) 对系统进行其他小的修改。他们提出的修复程序包经过精心定制,因此每个 x 本身看起来都很小。但它们加起来使我们和我们孩子的终生劳动收入减少了大约 2.5%。

正如中间预测告诉我们需要做的那样,将我们劳动收入的另外 2.5% 捐给社会保障是一件大事,而不是小事。但历史告诉我们,谨慎迫使我们判断社会保障的财务状况,不是根据精算师的中间预测,而是根据他们保守的预测。任何年纪大到还记得 1977 年和 1983 年如何挽救社会保障的人都应该明白,中间预测是不可信的。

事实是,中间预测通常过于乐观——而且幅度很大。毕竟,这就是社会保障的财务再次陷入危机的原因。当前的中间预测,无论如何预测社会保障成本相对于 GDP 将增加 37%,从两个方面来看似乎严重偏离。首先,它假设寿命的改善比我们的顶级人口统计学家预测的要小得多。其次,它假设未来实际工资增长比我们近几十年来经历的要高得多。

制度不公平

众所周知,我们的现收现付社会保障制度已经对现在和未来的美国人产生了巨大的重新分配,这些人现在不是老年人就是已故的人。鲜为人知的是,该系统还将大笔资金从男性分配给女性,从单身人士分配给已婚夫妇,从双职工夫妇和单身人士重新分配给单职工夫妇。

以一个 40 岁的单身男性为例,他在 1997 年的收入为 25,000 美元。对于这个人来说,按 65 岁计算,参加社会保障的终生净税为 397,000 美元。 (本节中的这个数字和相关数字由城市研究所的 Eugene Steurle 计算,使用 6% 的实际贴现率。)对他来说,参加社会保障相当于到 65 岁时,资产减少了 397,000 美元——这太棒了。年收入仅 25,000 美元的人的总和。同龄、收入相同的单身女性相应的损失要少 14,000 美元——因为平均而言,女性的预期寿命更长,因此她们获得福利的时间比男性长。现在,如果这对单身男女结婚并且只有一个人要工作,他们参加社会保障的净损失将降至每人 134,000 美元,或者大约是他们单身时净损失的三分之一。对单收入和双收入夫妇的待遇存在这种差异的原因是社会保障为非供款配偶免费提供受抚养人和遗属福利。

现在假设这对夫妇的非工作配偶决定工作并且年收入 11,000 美元。现在人均损失为 241,000 美元。损失很大,但比他们单身时平均每人损失 276,000 美元要小。再次单身造成的 35,000 美元额外损失反映了社会保障为配偶免费提供受抚养人和遗属福利的事实。

社会保障的代内再分配是巨大而反复无常的。美国公众会自由选择从单身人士那里拿走数万美元给已婚人士吗?公众是否会自由选择从双薪已婚夫妇手中拿走数十万美元给单薪已婚夫妇?不太可能。

系统效率低下

社会保障的福利条款如此复杂和神秘,以至于大多数美国人对系统如何在他们之间重新分配知之甚少。他们似乎也不太了解他们的边际贡献将产生什么边际收益。未能将社会保障福利与社会保障缴款紧密而明确地联系起来,这意味着大多数缴款人可能会将系统的 12.4 个百分点的工资税视为一种纯粹的税收。考虑到其他边际劳动所得税的规模,并考虑到劳动力供给决策的扭曲度随着劳动供给总有效税收的平方而上升,社会保障体系很可能使美国人的劳动供给决策扭曲度加倍。

足够耐心和足够聪明的美国人会根据他们的情况找到完全不同的答案。如果他们是次要收入者,他们会发现他们的边际贡献产生的额外退休金和遗属福利为零。如果他们是主要收入者,他们会了解到他们贡献的每一美元可能会产生超过一美元的额外福利。

美国人是否会投票支持这样一种制度,在该制度中,尽管一生都在为这些计划做出贡献,但许多中等收入者却一分钱也得不到社会保障退休金和遗属福利?他们是否会投票决定在边际上补贴主要收入者(主要是男性)的劳动力供应,作为对边际收入者(主要是女性)过度征税的重要组成部分?

系统对用户不友好

问自己以下问题。社会保障系统上一次单独向您发送福利声明是什么时候?答案当然是永远不会。接下来,询问系统在您请求后需要多长时间向您发送福利声明。答案是大约六周。最后,问问你自己,你得到的报表是否告诉你你的退休福利金额是用今天的美元还是未来被通货膨胀侵蚀的美元,而你不能轻易地用当前的购买力来解释。答案是未来受通货膨胀侵蚀的美元。

现在我们都可以自由地翻阅社会保障的 500 页手册,试图找出我们自己的福利,但手册写得如此糟糕,而且如此混乱,以至于连社会保障的精算师都说这是无望的。

当然,社会保障可以改进其福利报告。但是,由于该系统在半个多世纪以来一直无法弄清楚如何定期发送福利报表,所以不要屏住呼吸。此外,社会保障的福利报表不仅在经济上难以辨认,而且还带有虚假广告。具体而言,它们包含社会保障专员的保证,即工人在退休时可以依靠获得指定的福利。如上所述,社会保障的长期财务状况如此糟糕,以至于工人实际上可以完全依赖专员的保证。

个人安全系统

社会保障体系深陷泥潭。幸运的是,有一个合理的解决方案,它是公平的,并且与旧系统的所有合法目标一致。解决方案是将社会保障的退休部分私有化。我们的私有化提案,我们称之为个人安全系统 (PSS),已得到该国 70 位顶级学术经济学家的认可,其中包括三位诺贝尔奖获得者。该提案具有以下七个特点:

  • 社会保障的老年保险 (OAI) 工资税被取消,取而代之的是对 PSS 账户的等额供款。
  • 工人的 PSS 供款与他们的配偶分享 50-50。
  • 政府逐步匹配 PSS 捐款。
  • PSS 余额以受监管、监督和多元化的方式进行投资。
  • 在 65 岁时,PSS 余额将在特定人群和通货膨胀保护的基础上进行年金化。
  • 当前的退休人员和当前的工人将获得全额累积的社会保障退休福利。
  • 增值税或联邦零售税为过渡期间的社会保障退休福利以及 PSS 供款匹配提供资金。

    提案范围 :只取消了 OAI 工资税(约占 OASDI 捐款总额的 70%)。对社会保障系统的残疾保险和遗属保险部分的供款和收到的福利没有变化。

    收益分享 :为了保护非工作和中等收入配偶,已婚夫妇的 PSS 供款总额在存入各自的 PSS 账户之前由夫妻双方分摊 50-50。

    PSS捐款的政府匹配 :联邦政府逐步匹配低收入贡献者的 PSS 贡献。它还代表残疾工人向 65 岁之前提供 PSS 供款。

    PSS 账户的税务处理和幸存者规定 :PSS 供款与当前 401k 帐户的税收待遇相同。供款可抵扣,提款需纳税。到 65 岁时,管理 PSS 余额的幸存者条款与管理 401k 帐户的条款相同。

    一般来说,美国人口正在变得

    PSS账户余额的投资 :工人及其配偶将他们的 PSS 供款投资于受监管、受监督和多元化的投资。例如,这些投资可能仅限于通胀指数化、汇率对冲、高等级的国内和国际政府和企业零息债券,这些债券在工人年满 65 岁时到期。或者,投资组合规则可以指定特定的股权和债务份额可能因年龄而异,但这排除了试图把握市场时机。投资交易成本不必很大。工人将在经过认证且高度多元化的指数基金中,就像现在市场上的此类基金一样,将被迫征收极低的费用。例如,如果政府选择将 PSS 账户余额限制在市场加权的全球金融证券指数基金中,则该基金的费用定价仅为 20 至 30 个基点。此外,这种限制将消除工人把握市场时机的能力。由于所有基金经理都必须提供相同的投资组合,因此从一位基金经理转移到另一位基金经理不会改变一个人的投资组合。

    PSS 账户余额的年金化 : PSS 余额不能在 65 岁之前提取。在 65 岁时,PSS 余额与其他同类成员的余额合并。联邦政府在竞争性竞价过程中为每个队列成员按其 PSS 帐户余额的比例购买单一生命的真实年金。

    向在职退休人员和工人支付社会保障退休金 :目前领取社会保障退休福利的人继续获得全额通胀指数福利。在职员工退休时,他们将获得截至改革时累积的全额社会保障退休福利。这些福利的计算方法是在过渡开始后的几年内,在所有社会保障参与者的 OAI 收入记录中填写零。由于加入劳动力队伍的新员工在他们的 OAI 收入历史中只会输入零,因此新员工在退休时不会获得 OAI 福利。因此,在过渡期内,社会保障退休福利总额将降至零。

    为过渡提供资金 :在过渡期间,社会保障退休福利将由增值税或联邦零售税(由各州征收)提供资金。 PSS 税还将资助政府的 PSS 捐款匹配。随着时间的推移,PSS 税率将随着社会保障退休福利金额的下降而下降。临时计算表明,增值税或销售税开始时低于 10%,并将在 40 年内下降到大约 2% 的永久水平。

    PSS优势

    对这种社会保障改革方法的模拟显示,美国生活水平的长期改善超过 10%,美国资本存量长期增加约三分之一。这些收益反映了部分减轻了当前福利计划给后代带来的巨大财政负担。

    PSS 将如何影响穷人?社会保障的生活成本调整使其受益人免受与新 PSS 税相关的潜在消费价格上涨的影响。因此,目前贫穷的长者不会承受更大的财政负担。此外,模拟分析表明,当前中年、年轻一代和后代的贫困成员最能从社会保障私有化中获益。

    PSS 提案要求当前的美国人,无论老少,都帮助偿还社会保障的无资金准备的退休福利负债。由于它隔离了当前的贫困老年人,因此只有富裕和中产阶级的老年人面临更高的财政负担。要求他们支付他们的社会保障无资金准备责任的份额是代际公平的,特别是考虑到后代面临的巨大且不断增加的医疗保险负担。

    与许多社会保障改革建议不同,个人保障制度将大大缓解子孙后代面临的福利危机。它还可以通过将退休收入与退休储蓄联系起来而不牺牲中等收入者和穷人来提高经济效率。

    个人保障制度将改善福利与税收的联系,加强幸存者保护,平等对待一收入和双收入夫妇,抵消资源从年轻人到老年人的持续转移,为没有工作的配偶提供更好的离婚保护,使该制度的进步明显,解决社会保障的长期资金问题,并确保美国人有足够的退休收入水平。随着时间的推移,它还将为经济提供相当大的推动力。还有什么可以想要的?

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