以色列通用儿童发展账户计划的注册和参与趋势

储蓄和资产在塑造个人和家庭的财务安全方面发挥着重要作用。积累足够的资产可以帮助家庭管理日常开支,应对金融紧急情况,进行高等教育和房屋所有权等长期投资,最终可以促进代际经济流动。

帮助家庭建立长期资产的一种方法是提供儿童发展账户 (CDA)。 CDA 是为新生儿或幼儿开设的税收优惠储蓄或投资账户,旨在帮助他们从小建立资产并促进长期储蓄行为。 CDA 的设计取决于计划,并且在资格要求、供款金额、计划累进性和其他特征方面可能有所不同。来自美国的证据表明 CDA 可以增加 大学特定储蓄账户中累积的储蓄金额 并改进 父母对孩子教育前景的期望 ,而乌干达的研究表明 受益于匹配储蓄计划的家庭往往会获得更好的健康和心理结果 .此外,研究表明 资产所有权和对未来的期望 ;随后, 对未来更加乐观与更好的未来结果相关 .

2017 年,以色列推出了一项普遍的 CDA 计划,即为每个儿童储蓄计划 (SECP),以解决该国持续存在的贫困问题。 SECP 由以色列国家保险协会管理,旨在通过每月向所有 18 岁以下以色列儿童(以儿童的名义)存入储蓄工具来促进资产积累和儿童发展投资。它是 世界上第一个 CDA 程序 其中政府为所有儿童定期捐款。因此,它是其他国家寻求建立通用 CDA 以促进其人口经济流动性增加的重要例子。



作为该计划的一部分,政府每月向孩子名下的每个 SECP 账户提供 50 以色列谢克尔(约合 14-15 美元)。此外,家庭可以选择积极加入 SECP 并就资产在账户中的积累方式做出多种选择。首先,父母可以选择从他们每月的子女抚养费收入中将 50 谢克尔转入他们的 SECP 账户,这在功能上是每月供款的两倍。其次,他们可以选择将 SECP 存款分配到几个储蓄账户或投资基金之一。从长远来看,储蓄账户中的资金通常会获得相对较低的回报;投资基金的长期回报通常较高,但因所选的特定基金而异。如果父母不积极参加 SECP,他们的孩子将自动参加政府设置的该计划的默认选择。在大多数情况下,这种默认选择是低收益投资基金。此外,儿童在不同年龄的 SECP 帐户中会收到几笔付款,旨在鼓励儿童及其父母将钱存入帐户中更长的时间。 SECP 储蓄只能在孩子年满 18 岁后提取,除非孩子患重病或死亡。在 21 岁之前提取资金需要父母的许可。该计划的总经济收益可能是巨大的,但它们因家庭的投资选择而异。

我们的 研究 检查了该计划实施的前六个月内 SECP 的注册和参与趋势。我们评估了各种家庭人口统计和财务特征与积极加入 SECP、将额外 50 谢克尔存入 SECP 基金以及选择投资基金而不是储蓄账户的决定相关的程度。我们强调三个主要见解:

  • 该计划的最初参与度很高。三分之二的以色列家庭积极加入 SECP 而不是依赖默认选项,这一比率高于 其他儿童储蓄账户计划 .此外,在做出积极选择的人中,三分之二的人将额外的 50 谢克尔从子女抚养费转入子女的 SECP 基金,略低于三分之二的人选择了投资基金而不是储蓄账户。
  • 宗教/族裔占多数的家庭、工资较高、教育水平较高和就业水平较高的家庭倾向于以可能在未来产生更高经济回报的方式参与该计划。
  • 家庭宗教/种族的差异尤其显着。与非极端正统家庭(宗教/族裔占多数的家庭)相比,阿拉伯以色列人不太可能积极参加该计划。一旦注册,阿拉伯以色列人就不太可能再存入额外的 50 谢克尔并选择投资基金,而倾向于收益较低的储蓄账户。与此同时,与非极端正统家庭相比,极端正统家庭更有可能积极参与该计划,这可能得益于政府对极端正统拉比的有针对性的外展活动。一旦注册,极端正统家庭不太可能再向 SECP 账户存入 50 谢克尔,并且倾向于选择收益较低的宗教投资基金,而不是非极端正统家庭偏爱的高收益投资基金。这些结果即使在考虑了 金融知识和内在人格价值 .

我们的工作为 SECP 以及其他 CDA 类型的程序的设计和实施提供了一些启示。

  1. 我们的结果表明,如果 SECP 以渐进的方式构建,则可以更有效地解决经济差异。
  2. 有针对性的、基于行为的外展工作可以帮助促进 SECP 在更多弱势人群中的参与。由于有暗示性证据表明政府与宗教领袖的接触可能会增加项目的入学率,因此通过社会服务组织、医院和疫苗接种诊所进行的更广泛的外展活动也可能是有效的。
  3. 现有 SECP 沟通渠道的性质(例如,给每个新生儿的父母邮寄信件)和在线注册流程的普及表明,有可能应用行为经济学技术来推动计划注册和储蓄存款。

SECP 提供了在其他国家(包括美国)建立 CDA 计划的蓝图,其中 立法者此前曾提出一项法案 这将为每个出生的美国孩子建立一个账户。适当设计的账户可能有望改善计划受益人的成果,尤其是那些往往财务生活更不稳定、未来前景更糟、对未来缺乏信心的弱势群体。以色列的 CDA 计划是世界上第一个为每个孩子提供每月经常性资金的计划,无论他们的父母是否努力注册。从 SECP 的案例中学习可以证明普遍计划可以在多大程度上提高家庭的财务安全,包括经济上更脆弱的家庭的财务安全。