关于众议院共和党税收计划的 9 件事

众议院筹款委员会昨天发布了期待已久的税收提案, 减税和就业法案 (TCJA)。 该计划对个人和企业的税收进行了全面的改革。这里有九个初步要点,主要集中在法案的各个部分。

1. 这将是一次大幅减税,但不合时宜

减税将增加赤字 约 1.5 万亿美元 在接下来的十年中,与国会预算决议保持一致。作为一个整体,个人和企业都将获得减税。但我们现在不需要经济刺激。我们已接近充分就业,因此目前几乎没有高于正常水平的扩张能力。

从财政的角度来看,我们应该在经济强劲时实现盈余。相反,我们已经存在大量赤字,减税将在未来十年显着增加财政短缺。拟议的减税将加剧本已不可持续的长期财政状况。



2. 该提案让最富有的纳税人受益,政策方法错误

有几个特点将为非常富有的人提供实质性的减税。公司税率将从 35% 降至 20%。大部分削减将归于高收入家庭,因为他们持有大部分股票。转手业务(例如合伙企业、S-corps 和独资企业)的收入税率将下降。这种收入也偏向于最高层——大约 70% 的合伙收入属于最高的 1%。最高个人所得税税率 39.6% 的门槛将从 470,000 美元增加到 1,000,000 美元(对于联合申报人),对于收入 100 万美元或以上的人来说,额外减税至少 23,000 美元。替代性最低税将被废除,遗产税(每年仅适用于最富有的 5,000 名死者)最终也将消失。

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从公平或效率的角度来看,为富人大幅减税是不合理的。在过去的 40 年中,收入最高的家庭(前 1%)的收入和财富与其他群体相比有了显着增长。与此同时,他们的平均税率已经下降,这项法案将导致其进一步下降。历史和跨国证据表明,没有迹象表明降低富人的税率会提高整体经济增长率。

3. 许多中低收入家庭不会从 TCJA 中获得太多(如果有的话),有些将面临更高的税收

TCJA 将标准扣除额大致翻了一番,将儿童税收抵免增加到 1,600 美元,并为纳税人和非儿童受抚养人引入了新的税收抵免,但它也取消了个人免税并将最低边际所得税率提高到 12%。总之,这些行动对低收入和中等收入家庭产生了混合影响。我预计有的会加税,有的会保持税收状况不变,有的会减税。

4. 该提案未支付 1.5 万亿美元的减税费用

该法案包含约 5.8 万亿美元的减税总额和 4.3 万亿美元的收入增加项。后者主要是取消州和地方所得税和销售税的逐项扣除、财产税的逐项扣除限制为 10,000 美元、取消个人和受抚养人免税、减少商业利息扣除以及对总部位于美国的跨国公司向其外国子公司的付款征收 20% 的新消费税。找到一个联盟来支持所有这些扩大基础的人将是共和党领导人面临的一个关键挑战。

5. 必须为减税提供资金,这可能会加剧分配效应

从长远来看,减税必须通过增加其他税收和削减支出的某种组合来抵消。这种限制现在尤为突出,因为政府已经走上了不可持续的长期财政道路。虽然大多数纳税人将在短期内从拟议的减税中直接受益,但对最终融资的考虑可能会极大地改变这一结果。在合理的融资方案下,与现状相比,绝大多数家庭,尤其是中低收入家庭,在税收建议加融资下的状况会更糟(即净收入较低)。特朗普政府的预算和最近的国会预算决议强调了融资的合理倒退性,该决议呼吁大幅削减福利和社会安全网。

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6. 该提案将大大减少抵押贷款利息扣除的价值——现在是时候了

房贷利息扣除将从多个方向挤压。标准扣除额的增加、其他逐项扣除项的取消以及可扣除利息上限的降低(从贷款本金的 100 万美元到 500,000 美元)将减少逐项列出的家庭比例——从而减少谁可以扣除—— 从 21% 到不到 4%。 税率的降低将进一步降低扣除额的价值。 (出于许多相同的原因,进行慈善捐款的动机也会下降。)抵押贷款利息扣除额的大幅减少是税收政策的适当方向。扣除额不会提高房屋拥有率,但会导致许多问题。

7.取消州和地方所得税或销售税减免,限制房产税减免将比看起来更倒退

人们经常争论——正​​确地——这些税收减免的更多好处流向了高税收州的高收入美国人。但这还不是全部。废除它会增加政治难度 资金短缺的国家 和地方提供教育、医疗保健和收入支持等重要服务,因为对于过去逐项列出的居民来说,缴纳州和地方税的税后成本将增加。为了弥补收入损失,各州可能需要增加税收——这往往比联邦税收更具累退性——从而增加中低收入家庭的成本,或者削减通常有利于中低收入家庭的支出计划家庭。如果共和党人如他们最近的预算提案中所述,大幅削减医疗补助和其他社会服务,这个问题将会变得更糟。

8. 舆论不赞成为富人或企业减税

在最近 皮尤研究中心调查 , 52% 的受访者表示应该对大型企业和公司征税 增加 .同样,43% 的受访者表示应该对收入超过 250,000 美元的家庭征税。这两个比例都远大于 24% 的受访者表示应该降低对这些群体的税收。该提案反对这种舆论潮流。

9.账单中有一些卧铺

尽管如此,一些对收入影响较小的条款可能会引发争议。该提案将使代表未出生的孩子(被描述为处于任何发育阶段的智人物种的成员,在子宫内进行)为 529 教育储蓄计划捐款是合法的。根据新的赡养费协议,付款人将不再可扣除或向收款人征税。教会将被允许发表政治声明。收养、残疾人和退休人员的税收抵免将被取消。以前的学生将无法扣除学生贷款利息。许多新条款不会与通货膨胀挂钩,其他税收条款与通货膨胀挂钩的方式也会发生变化。这些以及许多其他规定将在未来几天和几周内受到严格审查,以确定其最终影响以及是否可能出现意外后果。